http://www.boj.or.jp/research/wps_rev/wps_2012/data/wp12j01.pdf実はいいコンテンツが入っているので要チェック。意外と真面目に解説したものは少ないし、無料はスゴイのでーおさらい。こういうのを一度全部おさえてニュースをみると全然違う。これもオス…

タイトル通りの日銀のレビュー。http://www.boj.or.jp/research/wps_rev/rev_2012/data/rev12j07.pdfデリバティブ取引を行うと、取引相手の倒産により、こちらが勝ちポジションにあっても、勝ち分を取りっぱぐれるリスクがある。特に、デリバティブのポジシ…

Risk誌の論文。カウンターパーティリスクの管理において、デリバの時価だけではなくて担保のほうも考えなければいけない、という話。デリバ取引をおこなうと、満期までの間に損得が発生する。相手方に対してこちらが勝っているポジション(例えば固定受けスワ…

かの有名なDermanの論文。スキュー、スマイルについて書かれている。 http://www.ederman.com/new/docs/risk-regimes_of_volatility.pdf通常のBS式では、ボラティリティが一定と仮定している。一方で、マーケットでは、オプションの価格は見えている(クオー…